破产重整成功后：原债务退还规则与操作指引

　　——从《企业破产法》到司法实践的债务处理全解析

　　在破产重整中，债务如何处理是重整计划的核心内容。根据《企业破产法》及2025年最高法《破产审判纪要》，本文系统解析重整成功后原债务的退还规则，为债权人、投资人提供实务操作指南。

　　一、破产重整的法律效力与债务承担规则

　　重整计划的批准与生效

　　表决规则：各债权组、出资人组分别表决，过半数同意且所代表债权额占该组2/3以上(《企业破产法》第84条);

　　法院强制批准：对未通过的组，法院可综合平衡后强制批准(《企业破产法》第87条)。

　　典型案例：2025年深圳某科技公司重整案中，法院强制批准计划，职工债权获全额清偿。

　　债务承担的两种模式

　　债转股：将债权转为股权，债权人成为股东(《企业破产法》第85条);

　　延期清偿：约定分期偿还、减免利息、延长还款期限等。

　　法律依据：

　　《企业破产法》第92条：经法院批准的重整计划，对债务人和全体债权人均有约束力;

　　《企业破产法司法解释三》第2条：重整计划可调整担保债权、职工债权、税收债权以外的债权。

　　二、原债务退还的实务路径与操作要点

　　担保债权的处理

　　优先受偿权：担保债权人不参与重整计划表决，可就担保财产优先受偿(《企业破产法》第109条);

　　剩余债权处理：担保财产不足清偿的，转为普通债权参与分配。

　　案例解析：2025年上海某房企重整案中，银行担保债权就抵押房产优先受偿，剩余债权按10%比例清偿。

　　普通债权的退还规则

　　全额清偿：对小额债权可能约定全额清偿;

　　比例清偿：对大额债权约定分期偿还，如首期30%，剩余三年内付清;

　　零清偿：对劣后债权可能约定不清偿。

　　实务提示：2025年北京某贸易公司重整案中，普通债权按15%比例清偿，未获清偿部分免除。

　　特殊债权的处理

　　职工债权：原则上全额清偿，可约定延期支付(《企业破产法》第82条);

　　税收债权：可约定分期偿还，但需税务机关同意(《税收征收管理法》第45条)。

　　风险提示：2025年广州某制造企业重整案中，因未与税务机关达成一致，重整计划被法院驳回。

　　三、实务中的争议解决与风险防范

　　重整计划执行争议

　　执行监督：管理人监督重整计划执行，债务人需定期报告(《企业破产法》第89条);

　　执行不能：债务人不能执行的，法院可裁定终止执行，宣告破产(《企业破产法》第93条)。

　　实务建议：2025年杭州某供应链公司重整案中，因债务人未按期支付首期款项，法院裁定终止执行。

　　债务人违约救济

　　申请仲裁或诉讼：对债务人未按计划清偿的，债权人可依据重整计划申请强制执行;

　　主张损害赔偿：如债务人恶意逃废债，可另行提起侵权之诉。

　　最新动态：2025年最高法《破产审判纪要》明确，对重整计划执行中的违法行为，法院可主动启动审计程序。

　　四、实务建议与风险防范

　　重整计划审查要点

　　清偿率测算：对比清算状态下的清偿率，评估重整方案合理性;

　　资金来源审查：关注投资人资金实力、融资协议条款。

　　债权人权利行使

　　表决权行使：对清偿率、还款期限等核心条款行使表决权;

　　异议权行使：对损害权益的条款，在表决前提出书面异议。

　　程序衔接策略

　　预重整机制：在正式重整前，通过庭外重组谈判降低程序成本;

　　交叉担保处理：对关联企业债务，通过实质合并重整提高清偿率。

　　结语

　　破产重整成功后的债务处理需兼顾债权人权益保护与企业重生需求。债权人需通过审查重整计划、行使表决权、监督执行等路径，最大限度实现债权。在破产审判市场化背景下，法院对重整计划可行性的审查将持续趋严。